360金融IPO“赶晚集”今日定价,互金行业上市趋势再现_股权投资-合伙吧

<span id="3rnpz"></span>
<progress id="3rnpz"></progress>
<progress id="3rnpz"></progress><strike id="3rnpz"></strike>
<strike id="3rnpz"></strike>
<span id="3rnpz"><video id="3rnpz"><strike id="3rnpz"></strike></video></span>
<span id="3rnpz"></span>
<span id="3rnpz"><dl id="3rnpz"><del id="3rnpz"></del></dl></span>

欢迎您来到合伙吧,投资有风险,选择需谨慎!

登录  | 注册  | 微信公众号:【合伙吧股权投资】  | 投资人交流QQ群:580359770   | 全国服务咨询热线:4000-993398

资讯太多看不过来?
扫描二维码关注 合伙吧
官方微信号看每日精选

新闻资讯 > 投资资讯 > 360金融IPO“赶晚集”今日定价,互金行业上市趋势再现

360金融IPO“赶晚集”今日定价,互金行业上市趋势再现

来源:www.g35drl.fun作者:合伙吧2018-12-13 09:22 收藏评论(0)阅读(270)
导读 360金融IPO“赶晚集”今日定价,互金行业上市趋势再现

今日,360金融将公布本次IPO的定价,据传最快将于明日上市。此前,据招股书显示,其本次IPO的价格区间为每股16.50美元至18.50美元,对应2019年5.4-6.0倍的市盈率。拟发行310万股美国存托凭证,募资最多5740万美元,较上个月预计的2亿美元缩减了71%,同时本次IPO?#32929;?#26377;15%的绿鞋机制。尚乘集团、花旗集团、海通国际和光源资本是本次发行的联席主承销商,高盛集团不再参与。

多个迹象表明,“赶晚集”的360金融越来越接近这次美股上市之旅的终点。对于此次IPO募资投向,360金融在招股说明书披露,40%将被用于?#25918;拼?#38144;及?#25918;平?#35774;、营销工作,另外30%将被用于研发及团队培养,剩余则投向行政开支和潜在收购、战略投资等。

“赶晚集”上市

最新的募资金额较360金融一个多月前递交招股说明书时的2亿美元相比,下调幅度颇为巨大。数据显示,尽管与A股上市公司三六零(601360.SH)之间没有股权关系,但二者共有的周鸿祎这层联系,仍然令360金融打上了深刻的“360系”烙印。

招股说明书披露,在IPO之前,周鸿祎家族通过旗下的Aerovane Company Limited持有360金融14.1%股权,为其第一大股东;同时,360金融CEO徐军持有其4.8%股权。而除周鸿祎外,2016年才从360金服分拆独立的360金融,在此后的发展过程中?#32676;?#36827;行了四轮融资,并因此吸引了包括红杉、红点创投、IDG等诸多知名创投基金的进入。

“与多数互金平台相比,360金融因为有周鸿祎和‘360系’这棵大树可以依赖,无论是融资还是发展前景,都更被青睐也可以理解。?#23548;?#19978;,从过去两年多业务?#30446;?#36895;发展也一定程度印证了这一点。”12月11日,一位了解360金融的行业人士说。

360金融将自身定位为消费金融科技平台,三大业务为:360借条、360小微贷和360分期电商。其中,以消费支出场景为主的360借条是核心产品,主要作为平台连接借款用户和资金合作伙伴,而360小微贷、360分期两项业务在今年9月刚刚上线,科技金融平台的定位愈加显现。


这两年,360金融的业务都出现了爆发式增长。财务数据显示,2016年第?#21215;?#24230;收入仅为6万元人民币,到了2018年第三季度收入激增至6.4亿元人民币,超过了2017年全年收入总和,前三季度?#30343;?#20837;则约为14亿元人民币。

blob.png

不过,相比于营业收入的增长,360金融净利润却仍在处于亏损,且亏损幅度在扩大。

2016年至2018年上半年,360金融净亏损额度分别为2180万元、1.664亿元和5.72亿元。360金融方面解释,按非美国通用会?#35889;?#21017;下(Non-GAAP)的方式,如果除去股权激励的5.3亿元,那么公司在2018年前3季度已实现盈利,净利润为6069万元。

核心营收板块

360金融的总营收包含4个板块:撮合借贷服务、贷后服务、融资服务、转介服务等其他收入。

贷款服务是360金融最重要的营收来源,主要包括撮合贷款服务和贷后服务,违约风险?#29616;?#25509;放贷小得多,可控性也更高。360金融作为平台优化借款人和资金方交易,由此收取服务收入。在141号?#21215;?#29983;效前,360金融向C段的借款人进行收费,而在141号?#21215;?#29983;效之后,360金融直接向B段的资金合作伙伴收取费用,参考维度由借款人的借款金额、分期期限转换为借款人整体的还款情况,收款比率按照提供服务所消耗的具体成本分配,通常维持在7:3的恒定比例。

除了用平台的身份撮合信贷提供相应服务,360金融也通过放贷来获取融资收入。其贷款资金主要来源于资金方和360金融旗下的小额信贷公司,但招股书中明确表示这部分费用未来不会大幅增长。

另外一项营收科目是包含转介收入在内的其他收入,主要是将风险偏好未能匹配的借款人推荐给其他平台来疏散流量,并以此赚取中间商费用和部分滞纳金。虽然招股书中说明此部分不会是未来业务的主营增长点,但是在其转介的性质和360贷款APP引流下,其布局有望随着未来分流的渠道效率提升,成为重要业绩支柱。

blob.png

营收激增,盈利不足

虽然360金融的营收激增,但净利润却不如营收这么出色,亏损在进一步扩大,2016、2017和2018年上半年,360金融净亏损额度分别为2180万元、1.664亿元和5.72亿元。这主要是由于营销费用占比过高导致,尤其是广告业务,这一内部转化之外最重要的获客渠?#32769;?#32791;了很大一笔资金。招股书中显示,2018年前三季度的营销费较去年同期增长329.79%,多支出了6.48亿元人民币。

除了高占比的营销费?#20040;?#26469;亏损的扩大,2018年前三季度360金融有过一次性的员工股权激励费用,这也是账面上的巨额亏损的一大考量。如若按美国通用会?#35889;?#21017;,抵消掉5.3亿元的股权激励费用后,公司在2018年前三季度?#23548;?#23454;现了盈利6068万元。

blob.png

科技金融风控体系

值得一提的是,360金融在风控和反欺诈方面,处理较为?#21672;疲?#33021;够充分利用数据与?#38469;?#20445;证其稳定性。360金融利用宇宙魔方定价引擎和自主研发的Argus智能风控引擎,综合用户的信用评分、信用等级和贷款期限,利用算法自动进行监测并调整利率,进行产品定价。在反欺诈方面,360金融基于面部识别的?#29616;?#27969;程来筛选出欺诈性申请,智能评估借款人的偿贷能力和意愿,基于ArgusRM模型进行计算并应用AI?#38469;?#31995;?#25215;?#22320;管控风险,即时反馈风控决策。

除此之外,360金融区块链研究?#34892;?#27492;前也已被公开,据360金融董事长刘威坦言,“目前对区块链的研究,是服务于我们的核心业务,风控和反欺诈服务来展开的。”

随遇严冬但上市趋势再现

对于360金融预期募资金额下调的情况,深层原因也许在于整个行业内?#21487;?#24577;的变化,以及互金企业在资本市场中的行情环境发生了改变。

随着2018年上半年备案制的整?#27169;琍2P在第三季度的大面积暴雷,受行业内外各类不确定因素带来的风险打击,网贷平台在资本市场上?#35009;?#20020;着“寒冬”。

一方面,一些行业头?#31185;?#19994;的业绩纷纷出现大幅度下滑。趣店的金融板块2018年Q3总营收为19.30亿元,较Q2的22.40亿元下降13.8%;宜信旗下的“宜人贷”2018年Q3总营收11.21亿元,较Q2下降高达26.3%;拍拍贷的总营收虽然从Q2的10.50亿元上涨到Q3的11.04亿元,但增速也明显过于缓慢。

另一方面,近几年来登陆美股的互金企业,在发展初期都曾有过业绩爆发式的增长,但如今股价都出现了下跌,乃至大面积的破发。

blob.png

各平台发行价及美国时间2018年12月2日收盘价

与过去多家已成功上市的互金企业相比,360金融也都曾经历了短时间内业绩的爆发式增长,但今年以来无论是美股还是港股,相关企业股价均出现大幅波动乃至大面积破发,这也令360金融上市后的?#20048;?#20805;满不确定性。

更多?#25945;?#24555;加入合伙吧QQ群580359770和小伙伴们一起交流吧!







声明
内蒙古时时彩有哪些
<span id="3rnpz"></span>
<progress id="3rnpz"></progress>
<progress id="3rnpz"></progress><strike id="3rnpz"></strike>
<strike id="3rnpz"></strike>
<span id="3rnpz"><video id="3rnpz"><strike id="3rnpz"></strike></video></span>
<span id="3rnpz"></span>
<span id="3rnpz"><dl id="3rnpz"><del id="3rnpz"></del></dl></span>
<span id="3rnpz"></span>
<progress id="3rnpz"></progress>
<progress id="3rnpz"></progress><strike id="3rnpz"></strike>
<strike id="3rnpz"></strike>
<span id="3rnpz"><video id="3rnpz"><strike id="3rnpz"></strike></video></span>
<span id="3rnpz"></span>
<span id="3rnpz"><dl id="3rnpz"><del id="3rnpz"></del></dl></span>